펀딩비 차익거래란? 가격 방향에 베팅하지 않고 DEX에서 펀딩비 받는 법

펀딩비 차익거래는 같은 코인을 한 거래소에서는 숏, 다른 거래소에서는 같은 수량만큼 롱으로 잡아서 가격 변동은 서로 상쇄시키고, 두 거래소의 펀딩비 차이만 받는 전략입니다.

가격 방향 위험은 크게 줄지만 없어지지는 않습니다. 수수료, 두 거래소의 가격 차이, 펀딩비 역전, 한쪽 청산으로 손실이 날 수 있습니다. 아래 위험을 먼저 읽으세요.

펀딩비란

무기한 선물은 만기가 없어서, 가격이 현물에서 멀어지지 않도록 롱과 숏이 서로 돈을 주고받습니다. 이것이 펀딩비입니다. 롱이 많으면 롱이 숏에게, 숏이 많으면 숏이 롱에게 지급합니다. Hyperliquid는 1시간마다 정산합니다.

왜 차익이 생기나

거래소마다 참여자가 달라서, 같은 코인이라도 한 곳은 연 40%, 다른 곳은 연 5%를 지급하는 일이 흔합니다. 높은 쪽에서 숏(펀딩비 수령), 낮은 쪽에서 롱(펀딩비 지급)을 잡으면 차이인 연 35%가 남습니다.

예시

• 코인 X: 거래소 A 연 30%, 거래소 B 연 5%
• A에서 $1,000 숏, B에서 $1,000 롱
• 가격이 10% 올라도 롱 +$100, 숏 −$100으로 상쇄되고, 각 포지션 $1,000에 대해 연 약 25%의 펀딩비 차이, 즉 연 약 $250(월 약 $20)가 남습니다 (수수료 전)
• 두 포지션 합계 $2,000 기준으로는 연 12.5%입니다. 레버리지 3배라면 두 포지션에 필요한 증거금은 약 $667이므로, 실제로 넣은 돈 기준 연 약 37%가 됩니다 (대신 청산 위험이 커집니다)

왜 DEX인가

• 지갑만 있으면 됩니다. 계정 가입이나 신분증 인증이 없습니다.
• Rivemont는 내 돈을 맡지 않습니다. 거래하려면 거래소(프로토콜의 스마트컨트랙트)에 있는 내 계정에 직접 입금하고, 출금은 내 지갑으로 받습니다. 계정에 있는 동안의 돈에는 거래소·스마트컨트랙트 위험이 따릅니다(아래 위험 참고).
• Hyperliquid 같은 주요 DEX는 수수료가 낮고, 지정가 주문은 거의 무료입니다.

위험

• 펀딩비 역전: 차이가 줄거나 뒤집히면 청산해야 합니다.
• 청산 위험: 한쪽 거래소 증거금이 부족하면 그쪽만 청산될 수 있습니다. 레버리지를 낮게 유지하세요.
• 체결 위험: 한쪽만 체결되면 잠시 가격 위험에 노출됩니다.
• 거래소 간 가격 차이: 두 거래소의 가격은 정확히 같지 않아서, 진입·청산 때의 차이와 수수료(거래 4번)가 펀딩비 수익을 깎거나 넘을 수 있습니다.
• 거래소·스마트컨트랙트 위험: 자금을 여러 곳에 나누세요.

Rivemont에서는

Rivemont는 Hyperliquid에서만 봇을 돌리므로, 두 거래소에 걸친 이 전략을 대신 실행해 주지는 않습니다. Hyperliquid의 코인별 펀딩비는 펀딩비 페이지에서 볼 수 있고, 내 봇은 내 Hyperliquid 계정에서 내가 정한 규칙대로 움직이며 언제든 멈출 수 있습니다. Rivemont는 자금을 맡지 않고, 내 돈을 다른 사람에게 보낼 수 없는 키로 주문만 보냅니다. 투자 권유가 아닙니다.